Les marchés d'actions chinois ont bouclé vendredi leur plus puissante hausse hebdomadaire depuis près de 16 ans : l'indice de référence continental CSI 300 s'est envolé de 15,7 % sur la semaine — sa plus forte progression depuis novembre 2008 — alors que les fonds institutionnels internationaux et les épargnants particuliers se sont rués sur les valeurs décotées après l'offensive de relance économique de Pékin.
La frénésie d'achats a été si intense lors de la séance matinale de vendredi que les serveurs de routage d'ordres de la Bourse de Shanghai ont connu des ralentissements inhabituels dans le traitement des confirmations et des annulations pendant près d'une heure. Malgré cet engorgement technique, le volume cumulé sur les places de Shanghai et de Shenzhen a franchi 1 450 milliards de yuans (207 milliards de dollars), tandis que la Bourse de Shenzhen a bondi de 6,7 % sur la seule journée de vendredi.
Des volumes d'échanges historiques mettent à l'épreuve les serveurs de Shanghai
À Hong Kong, l'indice Hang Seng a grimpé de 3,6 % vendredi pour afficher un gain hebdomadaire de 13 % — sa meilleure performance depuis 1998 —, avec un volume d'échanges quotidien atteignant un record absolu de 445 milliards de dollars de Hong Kong (57,2 milliards de dollars américains). Les valeurs de la consommation, du courtage, de l'immobilier et de la technologie ont mené la hausse.
L'envolée boursière a été déclenchée mardi lorsque le gouverneur de la Banque populaire de Chine (PBOC), Pan Gongsheng, a dévoilé une baisse de 50 points de base du taux de réserves obligatoires des banques, des réductions des taux directeurs et immobiliers, ainsi que 800 milliards de yuans de nouvelles facilités de liquidité destinées aux rachats d'actions et aux investisseurs institutionnels.
“L'assouplissement monétaire coordonné et l'engagement budgétaire du Politburo ont déclenché une réévaluation décisive des actions chinoises, libérant des volumes d'échanges records à Shanghai, Shenzhen et Hong Kong.”
La relance coordonnée de la banque centrale et du Politburo déclenche une réallocation mondiale
La dynamique s'est nettement accélérée jeudi après que le président Xi Jinping a présidé une réunion économique exceptionnelle du Politburo du Parti communiste, promettant un soutien budgétaire vigoureux, des émissions d'obligations souveraines et des mesures directes pour enrayer la baisse du marché immobilier résidentiel.
Les géants européens du luxe, les métaux industriels tels que le cuivre et le minerai de fer ainsi que les fonds indiciels des marchés émergents ont bondi dans le sillage des actions chinoises, les fonds spéculatifs rachetant en urgence leurs positions vendeuses avant la semaine de congés nationaux de la « Golden Week ».
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