Die chinesischen Aktienmärkte haben Ende September 2026 eine fulminante Trendwende vollzogen, die im CSI 300 Index zur stärksten wöchentlichen Rallye seit der weltweiten Finanzkrise im November 2008 führte. Der tonangebende Festlandindex gewann im Verlauf von fünf Handelstagen 15,7% hinzu, angetrieben von gewaltigen Kapitalzuflüssen inländischer und internationaler Investoren.
Die plötzliche Neubewertung begann, nachdem die People's Bank of China (PBOC) gemeinsam mit den Finanzaufsichtsbehörden und der Parteiführung ein breit angelegtes Konjunkturpaket schnürte. Zu den Kernmaßnahmen zählten deutliche Leitzinssenkungen, eine Reduzierung der Mindestreservesätze, die rund eine Billion Yuan an Bankenliquidität freisetzt, und spezielle Tauschfazilitäten für den direkten Aktienkauf.
Umfassende Konjunkturinitiativen entfachen Börseneuphorie
Gleichzeitig adressierten die Entscheidungsträger die anhaltende Schwäche des Immobiliensektors: Die Zinssätze für bestehende Hypothekendarlehen wurden um durchschnittlich 50 Basispunkte abgesenkt, während die Mindesteigenkapitalquote beim Zweitwohnungskauf auf 15% fiel. Dieses koordinierte Handeln signalisierte eine entschlossene Kehrtwende im Kampf gegen Deflationstendenzen.
Die Marktaktivität sprengte historische Dimensionen: Das tägliche Handelsvolumen an den Börsen in Schanghai und Shenzhen übertraf wiederholt die Marke von 1,4 Billionen Yuan. Die Handelssysteme führender Brokerhäuser stießen angesichts des Ansturms von Privatanlegern, die neue Handelsdepots eröffneten, zeitweise an ihre Kapazitätsgrenzen.
“The magnitude of policy coordination between the central bank, financial regulators, and the Politburo has sparked an unprecedented reassessment of Chinese equity valuations.” — Zhang Zhiwei, Chefvolkswirt bei Pinpoint Asset Management
Handelsboom und Ausblick auf die Goldene Woche
Konsumgüter-, Technologie- und Immobilienwerte führten die Kursgewinne an, wobei Leerverkäufer zu massiven Eindeckungen gezwungen wurden. Globale Fondsmanager, die chinesische Papiere über Monate hinweg untergewichtet hatten, sahen sich veranlasst, ihre Bestände eilig aufzustocken.
Vor der einwöchigen Feiertagspause zur Goldenen Woche rechnen Marktteilnehmer damit, dass robuste Konsum- und Reisedaten der Erholung weiteres Fundament verleihen und den Boden für ein freundliches viertes Quartal bereiten werden.
Frequently Asked Questions
Was löste die Rekordrallye des chinesischen CSI 300 aus?
Ausschlaggebend waren massive Zinssenkungen, Liquiditätsspritzen und gezielte Stützungsmaßnahmen für den Immobiliensektor durch Notenbank und Regierung.
Wann gab es zuletzt einen derart hohen Wochengewinn?
Der Zuwachs von 15,7% stellt den kräftigsten einwöchigen Kursanstieg des CSI 300 seit November 2008 dar.
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