La Junta de Valores y Bolsa de la India (SEBI) ha concedido la aprobación regulatoria definitiva para la muy esperada oferta pública de venta (OPV) de Hyundai Motor India Limited por un importe de 3.000 millones de dólares (aproximadamente 25.000 millones de rupias). El organismo regulador emitió su dictamen formal el 24 de septiembre de 2026, dando luz verde al folleto presentado por la filial del gigante automovilístico surcoreano. Con esta decisión histórica, queda despejado el camino para la mayor colocación de acciones jamás vista en el mercado de capitales indio.
La histórica operación se estructurará íntegramente como una oferta de venta (Offer for Sale o OFS) de hasta 142.194.700 acciones ordinarias en manos de la empresa matriz, Hyundai Motor Company de Corea del Sur, lo que representa cerca del 17,5 % del capital social de la filial india. Dado que no contempla la emisión de nuevas acciones primarias, los fondos captados irán a parar directamente a la sede matriz de Seúl, al tiempo que fijarán una valoración independiente para la subsidiaria. La colocación supera con creces el récord previo ostentado por Life Insurance Corporation of India (LIC), que levantó 21.000 millones de rupias en 2022.
Visto bueno regulatorio y dimensiones históricas de la oferta en la India
La luz verde regulatoria supone un acontecimiento transformador para el mercado primario indio, al ser la primera vez en más de dos décadas que un fabricante multinacional de automóviles acude al parqué doméstico desde el recordado debut de Maruti Suzuki en 2003. El consorcio colocador está liderado por bancos de inversión de primer orden como Kotak Mahindra Capital, Citigroup, HSBC Securities, J.P. Morgan y Morgan Stanley. Fuentes financieras señalan que la banda de precios valorará a Hyundai Motor India entre 18.000 y 20.000 millones de dólares.
Desde que inauguró su complejo fabril en Sriperumbudur, cerca de Chennai, en 1996, Hyundai ha construido una gigantesca red industrial en la India, convirtiendo al país en su segundo mayor centro de producción mundial por detrás de Corea del Sur. En la actualidad, la India genera cerca del 14 % de las ventas globales del consorcio. La compañía ha capitalizado con gran acierto el auge de los todocaminos (SUV) en el mercado local gracias al éxito comercial de modelos como el Creta, Venue y Exter, que representan más del 60 % de sus entregas domésticas.
“Recibir la carta de observación de la SEBI representa un hito fundamental en nuestra trayectoria de 28 años en la India, reafirmando nuestro compromiso a largo plazo con la localización, la excelencia manufacturera y la creación de valor para los accionistas.”
Casi tres décadas de arraigo local, liderazgo en SUV e impacto bursátil
La expansión de la compañía en territorio indio se acelera mediante importantes desembolsos de capital destinados a ampliar su capacidad fabril y potenciar la movilidad sostenible. Hyundai completó recientemente la compra de la antigua planta de General Motors en Talegaon, Maharashtra, lo que elevará su capacidad de producción conjunta en el país a un millón de unidades para 2025. Asimismo, el grupo está ejecutando inversiones por más de 26.000 millones de rupias en el ensamblaje de baterías para vehículos eléctricos y el despliegue de infraestructura de recarga.
Los analistas del sector consideran que la decisión de la SEBI refleja la madurez y profundidad del mercado de valores de la India, demostrando su capacidad para absorber operaciones corporativas de escala mundial. Se prevé que la cotización estimule una revalorización de todo el sector automotriz e incentive a otras multinacionales a sacar a bolsa sus divisiones indias. Ante las próximas presentaciones a inversores en Bombay, Londres y Nueva York, el interés institucional confirma la enorme confianza global en el crecimiento industrial y de consumo de la India.
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