O Conselho de Títulos e Câmbio da Índia (SEBI) concedeu formalmente a aprovação regulatória para a aguardada oferta pública inicial de ações (IPO) de US$ 3 bilhões (aproximadamente 25.000 bilhões de rúpias) da Hyundai Motor India Limited. A emissão da carta de observação pelo órgão fiscalizador em 24 de setembro de 2026 marca a autorização definitiva para o prospecto da subsidiária integral do conglomerado automotivo sul-coreano, pavimentando o terreno para a maior estreia bursátil da história financeira da Índia.
A operação é estruturada integralmente sob a modalidade de Oferta para Venda (Offer for Sale ou OFS), envolvendo a alienação de 142.194.700 ações ordinárias pertencentes à matriz Hyundai Motor Company da Coreia do Sul, o que equivale a cerca de 17,5 % do capital social da subsidiária. Por não haver emissão de novas ações, os recursos serão direcionados inteiramente à controladora em Seul, ao mesmo tempo em que conferem uma avaliação de mercado autônoma à sua operação externa mais lucrativa. O valor supera o recorde prévio da Life Insurance Corporation of India (LIC), que captou 21.000 bilhões de rúpias em 2022.
Marco regulatório e dimensões recordes da oferta pública na Índia
O aval da autoridade regulatória representa um marco para o mercado de capitais indiano, assinalando a primeira listagem de uma grande montadora multinacional no país desde a estreia da Maruti Suzuki em 2003. O consórcio coordenador da emissão é liderado por instituições de prestígio global, incluindo Kotak Mahindra Capital, Citigroup, HSBC Securities, J.P. Morgan e Morgan Stanley. Estimativas de mercado apontam para uma avaliação corporativa da Hyundai Motor India entre 18 e 20 bilhões de dólares.
Desde a abertura de seu parque industrial em Sriperumbudur, próximo a Chennai, em 1996, a Hyundai construiu uma formidável presença produtiva na Índia, transformando o país em seu segundo maior polo de manufatura fora da Coreia do Sul. O mercado indiano responde atualmente por cerca de 14 % das vendas mundiais da marca. A montadora soube capitalizar com precisão o boom na procura por utilitários esportivos (SUVs), liderada por sucessos comerciais consolidados como o Creta, Venue e Exter, que juntos representam mais de 60 % de seus emplacamentos.
“O recebimento da carta de aprovação da SEBI representa um marco em nossa trajetória de 28 anos na Índia, reafirmando nosso compromisso com a localização industrial, excelência de produção e criação de valor aos acionistas.”
Vinte e oito anos de fabricação local, liderança em SUVs e impacto no mercado
Os planos de expansão da fabricante no país ganham velocidade com pesados investimentos em capacidade de produção e transição energética. A montadora concluiu recentemente a aquisição das instalações fabris da General Motors em Talegaon, no estado de Maharashtra, com o objetivo de atingir uma capacidade fabril anual agregada de um milhão de veículos até 2025. Paralelamente, a Hyundai está destinando mais de 26.000 bilhões de rúpias para montagem de baterias de veículos elétricos e expansão de infraestrutura de carregamento.
Para analistas de bancos de investimento, a aprovação concedida pela SEBI demonstra o amadurecimento e a robustez do mercado indiano, com liquidez comprovada para abrigar transações corporativas de porte internacional. A operação deverá induzir uma reclassificação de múltiplos no setor automotivo e incentivar outros gigantes globais a abrir o capital de suas subsidiárias indianas. Diante dos roadshows programados para Mumbai, Londres e Nova York, a forte demanda de fundos globais comprova o otimismo com a industrialização do país.
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